Discounted Cashflow: Was es ist und wie
Discounted Cashflow: Was es ist und wie
„Wie viel ist Ihr Unternehmen heute wert?“ Wüssten Sie, wie Sie antworten würden, wenn Ihnen diera Frage jetzt gestellt würde? Wenn Ihre Antwort „Nein“ lautet, bedeutet das, dass Sie es noch nicht getan haben. Discounted Cash Flow-DCF) Ihres Unternehmens
Und wenn Sie noch nie davon gehört oder nie verstanden haben, was diskontierter Cashflow ist oder wozu er dient, wird Ihnen dieser Artikel helfen. Darin sprechen wir darüber, was es ist, wie wichtig es ist, und wir zeigen Ihnen, wie Sie den diskontierten Cashflow berechnen.
In diesem Inhalt sehen Sie:
Was ist diskontierter Cashflow?
Im Wesentlichen besteht der Discounted Cash Flow oder DCF aus Schätzen Sie den aktuellen Wert Ihres Unternehmens anhand von Finanzprognosen wie profitabel es in Zukunft sein wird.
Der diskontierte Cashflow ist neben dem operativen Cashflow, dem direkten Cashflow und anderen innerhalb des Unternehmens selbst verwendeten Flüssen eine der beliebtesten Methoden zur Unternehmensbewertung.
Die Technik wird häufig zur Schätzung verwendet Bewertung des Unternehmens, d. h. den Wert des Unternehmens quantitativ schätzen.
Wofür wird der diskontierte Cashflow verwendet?
Zu wissen, wie viel ein Unternehmen wert ist, ist wichtig, denn diera Informationen helfen den betriebswirtschaftlichen Verantwortlichen, wann Entscheidungsfindung über die Zukunft des Unternehmens.
Darüber hinaus hilft der CDF dem Unternehmer dabei Erwartungen in Einklang bringen des Unternehmens und neue Investoren anlocken für ihn.
Was den Investor betrifft, so hilft ihm der FCD dabei Führen Sie eine Investitionsanalyse durch um zu verstehen, ob dieses Unternehmen Ihren Geschäftserwartungen entspricht und ob es sich wirklich lohnt, darin zu investieren.
Wie funktioniert der Discounted Cashflow?
Zusammenfassend funktioniert der Discounted Cashflow auf der Grundlage von 4 Elementen des Finanzmanagements. Sind sie:
- Cashflow-Schätzung: vom Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum erhaltener und ausgegebener Betrag;
- Diskontsatz: die durchschnittlichen Kosten zwischen Kapital- und Anlagerisiken;
- Restwertberechnung: voraussichtlicher Wert eines Vermögenswerts am Ende der Zeit, in der er vom Unternehmen genutzt werden kann;
- Berechnung des Unternehmenswertes: Dies ist die endgültige Berechnung, die alle vorherigen Elemente berücksichtigt.
Wann sollte CDF verwendet werden?
Sie können den diskontierten Cashflow verwenden, um Analyse durchführen und bekomme besser für die Zukunft planen Ihres Unternehmens Wenn Ihr Ziel ein exponentielles Management ist, bei dem Ihr Unternehmen immer über Marktnachrichten auf dem Laufenden ist, um innovative Lösungen zu entwickeln, ist FCD sehr nützlich.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der DCF für einige Geschäftsmodelle möglicherweise nicht geeignet ist, wie zum Beispiel:
- Neue Unternehmen;
- Saisonbetriebe;
- Kleinbetrieb;
- Startups befinden sich noch in der Umsetzung.
Denn für diera Geschäftsmodelle gibt es in der Regel keine konsolidierte Finanzhistorie, die notwendig ist, um Prognosen treffen zu können.
Vor- und Nachteile von diskontierter Cashflow
Die Discounted-Cashflow-Technik ist eine Meinungsspalter unter Experten auf diesem Gebiet. Dies liegt daran, dass einige glauben, dass CDF fehlerhaft ist, weil es nur mit Prognosen funktioniert, die durch externe Faktoren beeinflusst werden können und nicht wahr werden.
Nachfolgend listen wir die wichtigsten Vor- und Nachteile der Verwendung von FCD auf:
Vergünstigte Cashflow-Vorteile
- Kennen Sie den Wert Ihres Unternehmens: Es ist wichtig zu wissen, wie viel Ihr Unternehmen derzeit wert ist, da es zur Planung, Verwaltung und Geschäftsstrategie beiträgt.
- Wählen Sie zwischen Investitionen: Für diejenigen, die in Aktien, hauptsächlich in Unternehmensanteile, investieren: Wenn die Prognosen für Ihr Unternehmen positiv sind, können sie das Interesse vieler Anleger wecken;
- Richtung für die Zukunft: CDF ist eine Methodik, die auf der Zukunft und nicht auf der Vergangenheit basiert. Um Prognosen für die Zukunft korrekt treffen zu können, sind jedoch Daten aus den Vorjahren erforderlich.
Nachteile des Discounted Cash Flow
- Unsicherheiten über die Zukunft: Da es sich um eine zukunftsorientierte Technik handelt, kann es vorkommen, dass die Prognosen aufgrund verschiedener Faktoren nicht so eintreffen, wie das Unternehmen es geplant hat. Zum Beispiel ein internes Managementproblem oder eine nationale Finanzkrise.
Was ist bei der CDF zu beachten?
Nun, um eine Discounted-Cashflow-Berechnung durchzuführen, müssen Sie viele Fragen berücksichtigen.
Zum Beispiel er Risiko und das zurückkehren dieses Geschäfts. Dies liegt daran, dass das CDF Zukunftsprognosen mit Abzinsungssätzen erstellt, um zu einer realistischeren Schätzung zu gelangen.
Zusätzlich zu Risiko und Rendite sind hier einige wichtige Fragen, die Sie bei der CDF Ihres Unternehmens stellen sollten:
- Restwert;
- Ewigkeit;
- GO: Kapitalwert.
Wie berechnet man den diskontierten Cashflow?
Für diejenigen, die den diskontierten Cashflow ihres Unternehmens berechnen möchten, gibt es mehrere Möglichkeiten. Hier zeigen wir Ihnen eine der einfachsten Formeln für diera Art der Berechnung.
Die Formel lautet wie folgt:
CDF = Einkommensprognose für die Zukunft ÷ (1 + Abzinsungssatz) erhöht auf die Nummer der Periode.
Ok, mit dieser Formel können Sie bereits wissen, wie viel Ihr Unternehmen in diesem Moment wert ist. Denken Sie natürlich daran, dass Sie die richtigen Werte zur Hand haben müssen, um nicht Gefahr zu laufen, fehlerhafte Berechnungen durchzuführen.
Praktisches Beispiel einer FCD-Berechnung
Damit es keine Zweifel darüber gibt, wie Sie Ihren diskontierten Cashflow berechnen, sehen wir uns ein Beispiel an.
Stellen Sie sich vor, dass der aktuelle Umsatz Ihres Unternehmens 10.000 R$ beträgt und die Prognose für die nächsten drei Jahre wie folgt lautet:
| Jahr | Abrechnung |
| 1 | 20.000 R$ |
| 2 | 40.000 R$ |
| 3 | 60.000 R$ |
Simulation einer Discounted-Cashflow-Berechnung
Nun müssen Sie den Abzinsungssatz definieren, um Näherungswerte mit der Realität abbilden zu können. Dazu legen wir fest, dass Ihr Zinssatz nahe am Basiszinssatz liegt, der derzeit bei 12 % liegt.
Mit dem definierten Zinssatz müssen Sie den Barwert unter Abzinsung des Zinssatzes berechnen, um den DCF für die nächsten Jahre zu erhalten. Zum Beispiel:
- 1. Jahr: 20.000 R$/(1,12) = 17.857 R$;
- Zweites Jahr: 40.000 R$/(1,12)² = 31.887 R$;
- 3. Jahr: 60.000 R$/(1,12)³ = 42.706 R$.
Addieren Sie nun die prognostizierten Werte einfach zusammen, um den geschätzten DCF für das Ende von drei Jahren zu erhalten. In diesem Fall ist der Wert 92.560 R$.
Welche Bedeutung hat der Discounted Cashflow in der Unternehmensführung?
Discounted Cashflow ist wichtig, weil es Ihnen die Möglichkeit dazu gibt Ihr Unternehmen besser verstehen. Auf diera Weise können Sie es nehmen sicherere Entscheidungenauf geführte Weise, wobei stets die Chancen und Risiken jeder Aktion bewertet werden.
Darüber hinaus erleichtert das CDF die Bereitstellung von Informationen für Anleger Externe Kunden und gewinnen Sie diera für Ihr Unternehmen. Im Allgemeinen zieht der diskontierte Cashflow die Aufmerksamkeit neuer Investoren auf sich, wenn der DCF höher ist als die aktuellen Kosten des Unternehmens.
Schließlich der diskontierte Cashflow Es verringert auch die Wahrscheinlichkeit, dass Ihr Unternehmen pleitegeht auf die ersten Jahre.
Laut einer IBGE-Umfrage überleben mehr als 70 % der brasilianischen Unternehmen keine 10 Jahre. Aber mit CDF können Sie Ihre Zukunft planen und sind nicht überrascht, wenn in den nächsten Jahren etwas Negatives passieren sollte.
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